Verständnis der Debatte über das PLI-System für Mobiltelefone

In den heutigen Finshots analysieren wir die Debatte über die Wirksamkeit von Production Linked Incentives (PLIs) für Mobiltelefone.

Im Geschäftsjahr 2018 exportierte Indien Mobiltelefone im Wert von lediglich 300 Millionen US-Dollar. Aber fünf Jahre später ist uns ein ordentlicher Salto gelungen. Im Geschäftsjahr 23 haben wir davon einen Wert von satten 11 Milliarden US-Dollar ausgeliefert. Wir verlassen uns nicht mehr ausschließlich auf den Import von Mobiltelefonen, sondern versenden sie in alle Ecken der Welt. Wir sind jetzt ein Nettoexporteur!

Wie konnten wir das so schnell ändern, fragen Sie sich?

Wenn Sie jemanden fragen, erhalten Sie die Antwort: Production Linked Incentives (PLI).

Vor ein paar Jahren begann die Regierung mit der Mission, Indien zu einem Produktionszentrum zu machen. Sie erkannten, dass es uns an allem mangelte – an Infrastruktur, teuren Krediten, Stromknappheit und begrenzten F&E-Kapazitäten (Forschung und Entwicklung). Also mussten wir etwas dagegen tun.

Deshalb haben sie 2018 erstmals die Steuern auf den Import ganzer Mobiltelefone massiv erhöht. Sie wollten Telefonimporte unterbinden. Aber wir müssten gleichzeitig die inländische Produktion ankurbeln, um der Nachfrage gerecht zu werden. Also führte die Regierung finanzielle Anreize ein und sagte den Unternehmen: „Sehen Sie, wenn Sie in Indien Telefone herstellen und jedes Jahr mehr davon verkaufen können, geben wir Ihnen etwas Geld für Ihre Probleme.“

Die Unternehmen strömten herbei, um dieses „kostenlose“ Geld zu bekommen. Und schon bald erhielten 10 Firmen grünes Signal. Fünf indische Firmen wie Lava und Bhawati (Micromax) sowie internationale Unternehmen wie Samsung und Foxconn (ein Auftragsfertiger für Apple) erhielten grünes Licht. Wenn sie ihre versprochenen Ziele erreichen würden, würden sie den Anreiz erhalten. Und im Dezember 2022 verwies die Regierung auf die boomenden Exporte und prahlte mit dem PLI-Programm als einem der erfolgreichsten Programme, die die Mobiltelefonproduktion im Land ankurbelten.

Doch vor ein paar Tagen teilte der ehemalige RBI-Gouverneur Raghuram Rajan einige seiner Erkenntnisse auf LinkedIn mit, die den Erfolg von PLI zu beeinträchtigen scheinen.

Er weist darauf hin, dass die Trendwende im Exportgeschehen tatsächlich begann, lange bevor PLI überhaupt eingeführt wurde. Tatsächlich schossen unsere Exporte nur fünf Monate nach der Einführung hoher Zölle durch die Regierung im Jahr 2018 in die Höhe.

Sie müssen sich also fragen: Wir können uns nicht so schnell zu einem Produktionsriesen entwickelt haben. Was hat sich also geändert?

Nun, seine Theorie ist, dass die Telefonhersteller klug vorgegangen sind. Als die Zölle eingeführt wurden, begannen sie einfach damit, alle für das Mobiltelefon benötigten Teile und Teile nach Indien zu importieren. Eigentlich der „Rohstoff“ für das endgültige Telefon. Und als sie das bekamen, fingen sie hier mit dem Zusammenbau an. Auf diese Weise könnten sie die hohen Steuern vermeiden. Und die Theorie macht Sinn, wenn man sich den Anstieg der Importe dieser „Rohstoffe“ ansieht – Halbleiter, Leiterplatten, Displays und Kameras. Auch das ist in diesen 5 Monaten stark gestiegen.

Und das Problem ist, dass sich dieser Trend offenbar auch nach der Einführung des PLI-Systems fortgesetzt hat. Unsere Mobiltelefonexporte sind in den letzten anderthalb Jahren stark gestiegen, und auch die Importe dieser Komponenten sind in entsprechendem Maße gestiegen.

Wenn man diese Komponenten in die Mobiltelefonexportzahlen einbezieht, ändert sich die Zahl sogar drastisch. Wir werden zu Nettoimporteuren – der Wert ist zwischen dem Geschäftsjahr 17 und dem Geschäftsjahr 23 um gewaltige 70 % gestiegen.

Nun gibt es ein paar Argumente, die Sie hier vorbringen können.

Nehmen wir zunächst einmal an, dass die Inlandsnachfrage nach Telefonen massiv in die Höhe geschossen ist. Die Inder kauften es für den Eigenbedarf. Das würde effektiv bedeuten, dass wir am Ende weniger Telefone exportieren könnten. Aber wir müssen trotzdem die Displays und Leiterplatten importieren, um diese Telefone herzustellen. Und das könnte einen höheren Importwert bedeuten.

Tatsache ist jedoch, dass die gesamte Inlandsnachfrage nach Smartphones tatsächlich ins Stocken geraten ist. Daher kann die „inländische“ Nachfrage allein möglicherweise nicht in der Lage sein, dies zu erklären.

Das andere Argument ist, dass Halbleiter nicht nur für Mobiltelefone importiert werden. Sie könnten in Autos verwendet werden. Oder in anderen elektronischen Gütern wie Fernsehern. Daher ist es notwendig, die Endverwendung herauszufiltern. Und Dr. Rajan hat das auch getan und sagt, dass wir Nettoimporteure geblieben wären, wenn nicht 60 % dieser importierten Güter in nicht-mobile Aktivitäten geflossen wären.

Sein Argument ist, dass wir immer noch von Importen abhängig sind, das heißt, dass wir nur ausländische Teile zusammenbauen und in der Fertigung keinen großen Mehrwert schaffen. Und es ist nicht nur Raghuram Rajan, der darauf hingewiesen hat, sondern ein Bericht der Credit Suisse vor ein paar Monaten sagt ziemlich dasselbe: Wir sind Monteure und keine Wertschöpfer.

Aber was ist mit der Kehrseite? Sicherlich hat sich Herr Rajan in der Vergangenheit hinsichtlich der Aussichten Indiens geirrt? Warum konnte er sich nicht wieder irren?

Nun ja, das könnte er. Und man könnte argumentieren, dass das PLI-System eine Art Sprungbrett ist.

Denn egal wie man es betrachtet, es hat erfolgreich internationale Namen wie Apple und Samsung nach Indien gelockt. Diese Leute haben versucht, ihre Abhängigkeit von China zu verringern, und der Zeitpunkt des PLI-Programms hätte zu keinem günstigeren Zeitpunkt kommen können. Wir sind die perfekte kostengünstige Alternative. Das heißt, auch wenn es vorerst nur um die Montage von Teilen geht, kann es für einen Beschäftigungsschub im Land sorgen. Schauen Sie sich einfach die Produktionsbemühungen von Apple an. In den letzten 18 Monaten wurden bereits 100.000 neue Arbeitsplätze geschaffen. Das ist schon etwas.

Und wir sind auch dabei, einige der „Rohstoff“-Hersteller für die Gründung einer Niederlassung im Land zu gewinnen. Auch für Halbleiter haben wir ein eigenes PLI. Vielleicht stellen wir also alle Zutaten zusammen, um die gesamte Wertschöpfungskette aufzubauen. Man kann diese Dinge nicht über Nacht bauen. Du brauchst Zeit.

Und wie in einem Forschungsbericht von Yuqing Vielleicht orientieren wir uns also am gleichen Schema.

Fazit: Auch wenn man mit Sicherheit sagen kann, dass die Zahl der Nettoexporteure (von Mobiltelefonen) möglicherweise nicht das ganze Bild widerspiegelt, könnte das PLI-Programm (zusammen mit anderen Programmen) in den kommenden Tagen einen massiven Aufschwung für die Mobiltelefonproduktion bedeuten.

Bis dann…

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